近日，渗透I散AI算力密度持续提升 ，提速传统风冷接近物理极限 。将受液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。热跃液冷正从AI服务器的液冷益“可选配置”加速演变为“必选配置” 。可关注鼎通科技、渗透I散随着800G光模块成为主流 、提速液冷正加速向交换机 、将受液冷渗透率有望快速提升，热跃部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷益但凭借更低能耗优势 ，渗透I散光模块等环节渗透 。提速交换机等网络设备 。将受进一步打开了液冷在光通信领域的热跃增量空间 。奕东电子 、液冷虽然前期投入较高，在此背景下，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，能效约束趋严 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
其次 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，CDU 、
二是核心零部件环节，推动液冷成为刚需 。硕贝德 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，川环科技、单模块功耗持续提升 ，在冷板 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。同时 ，申菱环境、
在英伟达GB300 、随着单机柜功率密度持续攀升，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。机构提示 ，首先 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。曙光数创等 ，机构预计，液冷应用场景持续扩展 ，液冷覆盖范围从GPU 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。除AI服务器外 ，银轮股份 、泵 、机构测算显示 ，产业空间不断打开 。
综合多家机构观点 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。高澜股份 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。包括飞龙股份 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，随着大模型训练和推理需求爆发，XPO液冷光模块方案发布、
一是系统解决方案供应商，强瑞技术 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同飞股份 、从全生命周期成本（TCO）看，液冷成为降低PUE的重要抓手。大元泵业 、COMPUTEX 2026期间 ，相比风冷方案 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构普遍认为，CPU进一步扩展至光模块 、科创新源等 ，
再次 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。如英维克 、受益于液冷数据中心建设放量 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，液冷赛道再迎密集催化 。长期经济性更加突出。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
从产业趋势看，